9月9日,新晉“超購(gòu)?fù)酢贝笮锌乒ぃ?2543.HK)成功登陸港交所,其上市首日漲14.95%,市值約為18億港元。
大行科工在香港公開(kāi)發(fā)售階段獲約22.4萬(wàn)份認(rèn)購(gòu),超購(gòu)7558.4倍,一手中簽率僅0.02%,而國(guó)際配售部分同樣獲得了21.65倍認(rèn)購(gòu)。單計(jì)孖展認(rèn)購(gòu)2621億港元,以其公開(kāi)發(fā)售起始集資額3920萬(wàn)港元計(jì),超額認(rèn)購(gòu)逾6688倍,不僅取代今年1月超購(gòu)5998.96倍的布魯可 (00325.HK) ,更超越了2018年4月上市、當(dāng)時(shí)超購(gòu)6288倍的毛記葵涌 (01716.HK) ,成為港股新一代的“超購(gòu)?fù)酢薄?/p>
大行科工此次IPO全球發(fā)售792萬(wàn)股H股,占發(fā)行完成后總股份的25.01%,每股發(fā)售價(jià)49.50港元,募集資金總額約3.92億港元,所得款凈額約3.42億港元。其引入了4名基石投資者,合共認(rèn)購(gòu)約201.38萬(wàn)股(約1275.98美元)的發(fā)售股份,其中安聯(lián)環(huán)球投資亞太認(rèn)購(gòu)500萬(wàn)美元、大灣區(qū)發(fā)展基金認(rèn)購(gòu)約240萬(wàn)美元、嘉實(shí)基金認(rèn)購(gòu)約280萬(wàn)美元、維科控股(600152.SH)通過(guò)維科香港認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)港元?;顿Y者認(rèn)購(gòu)股份占全球發(fā)售完成后總股份的6.36%。
招股書(shū)顯示,大行科工是中國(guó)內(nèi)地最大的折疊自行車公司。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料,于2024年按零售量計(jì),大行科工在中國(guó)內(nèi)地和全球折疊自行車行業(yè)均排行第一,市場(chǎng)份額分別為26.3%及6.2%。于2024年按零售額計(jì),大行科工在中國(guó)內(nèi)地折疊自行車行業(yè)排名第一,市場(chǎng)份額36.5%;在全球折疊自行車行業(yè)排行第二,市場(chǎng)份額為2.9%。
大行科工廣泛的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國(guó)線下和在線渠道。截至2025年4月30日,公司與遍布中國(guó)30個(gè)省級(jí)行政區(qū)的38家經(jīng)銷商合作,覆蓋680個(gè)零售點(diǎn)。除了國(guó)內(nèi)線下渠道外,公司還與京東、天貓、抖音及拼多多等領(lǐng)先電商平臺(tái)保持穩(wěn)固的合作關(guān)系。在2024年的“618”和“雙11”購(gòu)物節(jié)期間,公司在京東和天貓榮登折疊自行車品類的零售額榜首。
此外,公司已建立了穩(wěn)固的國(guó)際業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)。截至2024年底,公司的產(chǎn)品通過(guò)35名海外經(jīng)銷商組成的網(wǎng)絡(luò)行銷至中國(guó)內(nèi)地以外的28個(gè)國(guó)家和地區(qū)。自2024年,公司在亞馬遜和沃爾瑪?shù)戎饕獓?guó)際電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)網(wǎng)店。為了提高公司在國(guó)際市場(chǎng)的反應(yīng)能力,大行科工亦與羅馬尼亞的海外OEM供應(yīng)商建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。
業(yè)績(jī)方面,2022年至2024年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為2.54億元(人民幣,下同)、3億元、4.51億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為33.1%;凈利潤(rùn)分別為0.31億元、0.35億元、0.52億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為29%。2025年前4個(gè)月,公司營(yíng)收已達(dá)1.85億元,同比增長(zhǎng)47.11%,凈利潤(rùn)0.22億元,同比增長(zhǎng)73.06%,延續(xù)了增長(zhǎng)勢(shì)頭。
募資用途方面,公司擬將約30%的募集資金(約1.03億港元)用于生產(chǎn)系統(tǒng)現(xiàn)代化及擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)規(guī)模。具體而言,公司預(yù)計(jì)將使用約6500萬(wàn)港元在惠州設(shè)立新生產(chǎn)設(shè)施,該設(shè)施預(yù)計(jì)于2027年第一季度投產(chǎn),初步年產(chǎn)能約為20萬(wàn)輛。此外,大行科工還計(jì)劃將約30%的資金(約1.03億港元)用于強(qiáng)化經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)及策略性品牌發(fā)展。